22 Ноября 2018
Россия входит в число худших стран по стоимости бизнеса. К такому выводу пришли специалисты Московской школы управления «Сколково» и инвестиционной группы UCP, проанализировав тридцать крупнейших экономик с точки зрения стоимости бизнеса. Исследование показало, что бизнес в РФ стоит в разы дешевле, нежели в большинстве государств БРИКС, США и Западной Европы.
Оценив экономики мира по 19 различным показателям ведения бизнеса, включая безопасность инвестиций, налоговую политику, процентные ставки, макроэкономику и доступность капитала, эксперты поставили РФ на 27-ю строчку рейтинга с индексом стоимости бизнеса 29.26.
Авторы исследования подчеркивают, что стоимость бизнеса зависит от финансовой устойчивости. В РФ для продвижения компаниям приходится рассчитывать либо всецело на свои силы, либо на помощь государства. В то же время доступность финансовых услуг в стране находится на недостаточно высоком уровне. Процентные ставки в банках далеко не всегда позволяют бизнесу брать кредиты.
Экономисты отмечают еще две причины занижения стоимости бизнеса в РФ - нарушение прав собственности и плохое корпоративное управление, пишет РБК. Наконец, снижение доходов компаний провоцируют ограничительные меры стран Запада.
КОММЕНТАРИИ ЭКСПЕРТОВ
Янковская Вероника (Кандидат экономических наук, доцент кафедры Теория менеджмента и бизнес технологий РЭУ им.Плеханова Г.В., г.Москва.)
Как Вы оцениваете результаты исследования? По Вашему мнению, какие меры со стороны государства помогут удорожить бизнес в РФ?
Прежде чем говорить о стоимости бизнеса, необходимо рассмотреть условия его становления и развития. Нельзя забывать, что и становление его и развитие зависит от той экономики, где он имеет место быть. Тем более, что в исследовании учитывали 19 показателей, влияющих на оценку бизнеса в пяти категориях: макроэкономика, безопасность инвестиций, процентные ставки, доступность капитала и налоговая политика. Соответственно необходимо рассмотреть все эти показатели или хотя бы часть из них, чтобы понять проблемы и причины низкой оценки отечественного бизнеса. Страны сравнивали на основе собственного «индекса стоимости бизнеса». И для того, чтобы приблизить Россию ближе к значение индекса к 100, как это имеет место быть в развитых странах, необходимы ряд мер и условий. А для этого, необходимо снять ограничения. Итак, рассмотрим некоторые ограничения и проблемы, имеющие место быть в нашей стране и способствующие снижению стоимости отечественного бизнеса. Сегодня уже не секрет, что та либеральная модель экономики, которой придерживались в нашей стране - не работает. Запад жестко ведет свою позицию поведения на рынке не в нашу пользу. Это и понятно. Конкуренция. Следовательно, модель экономики требуется менять. Практически целиком. За весь период 2000-х, за небольшим исключением, кардинально изменяющего нашу экономику к лучшему, ничего не было сделано. Хотя и бизнес и власть –старались. Но этого старания оказалось недостаточно. Большинство проблем в отечественной экономике, касается институционального уровня управления. А перемены, которые необходимо осуществить на этом уровне занимают продолжительное время. Выход из этой ситуации - использовать стратегии, позволяющие получить короткий, но быстрый эффект. Следующее ограничение и проблема. Это экономическая свобода. Есть ли она у бизнеса? Да. Есть и права, и обязанности. Но сделать что-либо – невозможно. Причина. Одна из… Низкая доступность кредита. Низкая платежеспособность потребителя. Проблемой является и система разрешения. Слишком много видов деятельности, при открытии которых требуется получение лицензии. Таких видов должно быть –единицы. Далее - коррупция и вымогательство, административный произвол. Проблемы, чисто институциональные. Необходима служба защиты бизнеса. Политика тоже накладывает некоторое ограничение на развитие. Недопустимо снижение уровня благосостояния населения. Имидж власти должен расти, а не только имидж президента. Одной из основных проблем роста ценности бизнеса, полагаю, можно назвать и валютное регулирование. Его необходимо сделать мягким. Запретить приобретать валюту и иметь валютные счета юридическим лицам и физлицам-предпринимателям и частным лицам. Ввоз в страну валюты и спекуляцию, сделки в валюте, займы между банками и клиентам - запретить. Валютная выручка экспортеров должна быть продана на рынке. В интересах государства какие-либо валютные операции -возможны. Для субъектов - нет. Сделать это несложно - лицензирование импортных операций. Другими словами - за рубежом покупай и оплачивай в валюте, но копить нельзя. На российском рынке, все кто хотят - работайте, но покупая рубли. Учитесь зарабатывать на бондах и акциях, а не на валюте. Импорт и экспорт товара/услуги для всех субъектов –сохраняется. Вопрос курса валют решается через валютные оговорки и хеджирование. Это позволит расти рублю. Резервы перестанут снижаться, отток капитала приостановится, банки перенаправят свои средства на кредитование(спекуляция валютой запрещена!). Следующая проблема-это нехватка денег в Российской экономике. Коэффициент монетизации в России-где-то около 50%. Тогда как в США около 300%. Классика предполагает около100%. Проблема возникла из-за трудности получения кредита и высоких ставок по кредиту. Это не дает развиваться бизнесу и приводит, как правило, к монополии. Снижается конкуренция, а следовательно исчезает развитие, растут цены. Необходима кредитная эмиссия. Процентная ставка должна быть не более 4%. Следующую проблему, ограничивающую рост и развитие бизнеса в отечественной экономике, а следовательно и его ценности, можно обозначить как импортозамещение и реиндустриализация. Во-первых, надо продумать условия дозагрузки имеющихся мощностей, а во-вторых, создавать новые мощности. И последнее это налоги. Если снять ЕСН, хотя бы на три –четыре года, для всего бизнеса, кроме крупного…
Теперь о результатах исследования: Кроме проблем, имеющих место быть на макро и микро уровне, есть еще чисто специфические особенности и различия не только в экономиках стран, но и в инструментах и методах оценки стоимости бизнеса. Но это, безусловно связано с выше обозначенными ограничениями и проблемами. Это и совершенно разные значения тех факторов, которые принимают участие в формировании стоимости бизнеса, самого хозяйствующего субъекта. Сюда же можно отнести и информационную закрытость отечественного рынка, и неразвитость венчурного рынка. Всё это усложняет использование методов оценки стоимости бизнеса. Коротко о подходах, которые используются для оценки бизнеса в России, сегодня это доходный, сравнительный и затратный. Если сказать в целом, не рассматривая каждый из них в частности, то одни из них не учитывают перспективы бизнеса, рыночную ситуацию на дату оценки, а другие - не принимает во внимание будущие ожидания инвесторов, сложность поиска данных для проведения оценки, трудоемкость, но учитывают влияние производственных факторов на изменение стоимости активов.
Вывод: Для удорожания отечественного бизнеса, крайне необходимо попробовать осуществить те преобразования, что предложены выше и крайне необходимы изменения в самой оценочной деятельности. А именно: стандартизация оценочной деятельности. Правила регулирования должны быть едиными, а расчеты оценщиков должны базироваться на основе общепринятой методологии. Понятийный аппарат, и это не только в оценке бизнеса, а в целом в экономике, должен быть единым, уж коли мы вошли в рынок и стремимся на международный. Для осуществления всего этого, необходимо создать систему процедур и мер, направленных на повышение качества оценки и тогда будет соответствие определенным критериям, устанавливаемым профессиональным сообществом оценщиков.
Хачатурян Михаил (Доцент кафедры Организационно-управленческих инноваций, к.э.н. )
Как Вы оцениваете результаты исследования? По Вашему мнению, какие меры со стороны государства помогут удорожить бизнес в РФ?
Оценка экспертов вполне справедлива, правда надо сделать поправку, что эксперты рейтинга Doing Business к России более лояльны, так как мы поднялись в нем на 31 место. При этом по некоторым позициям мы по прежнему отстаем и существенно. С другой стороны следует учитывать, что стабильность национальных валют и в ведущих странах ЕС, и в Китае, да и в США, учитывая статус доллара, как основной мировой резервной валюты, гораздо более стабильное. Еще одним важным фактором невысокой стоимости бизнеса в России является, то что бизнесмены банально занижают его стоимость прикрываясь высокими налоговыми ставками. Тогда как налоговая культура и в ведущих странах ЕС, и в Китае, да и в США очень высокая, в России же от налогов уходить просто "принято", раз это делает крупный бизнес, то почему малый и средний бизнес должны оставаться в стороне. Следовательно, самой важной задачей для государства должно стать формирование этой налоговой культуры. Этому могут послужить недавние решения о фиксации налоговой нагрузки на бизнес до 2024 года, о которой говорил Президент РФ В. В. Путин. С другой стороны важнее не ужесточение законодательства, а неотвратимость наказания, как это действует в ЕС и США. Там законы просты и понятны для исполнения, но их нарушение грозит серьезными проблемами. Если органам государственного управления удастся повысить эту цену нелегальности для российских бизнесменов, то и в рейтинге Мировой школы управления "Сколково" и инвестиционной группы UCP в следующем году нам удастся поднять, также как это произошло с рейтингом Doing Business Всемирного Банка.
Чепуренко Александр (Президент НИСИПП, Д.э.н.)
Как Вы оцениваете результаты исследования? По Вашему мнению, какие меры со стороны государства помогут удорожить бизнес в РФ?
Боюсь, никакие меры этого правительства уже не помогут. Потому что бизнес – за исключением приближенных руководителей полугосударственных и квазичастных холдингов – нынешнему государству не верит, соответственно, долгосрочных планов не строит и инвестировать не торопится.
Печенкина Вера (Член Экспертного Совета Межрегионального профсоюза предпринимателей "ДЕЛО", доктор экономических наук)
Как Вы оцениваете результаты исследования? По Вашему мнению, какие меры со стороны государства помогут удорожить бизнес в РФ?
При расчете индекса стоимости бизнеса (ИСБ) было учтено 19 показателей из 5 групп, но это очень скудная информация, чтобы делать выводы о достоверности данного инструмента. Вопросов больше, чем ответов:
1. Почему 30 стран? Ни 10, ни 50?
2. Почему 85% объема мирового производства? Ни 75 и ни 90%. Чем это обосновано?
3. Вероятно, для определения интегрального показателя использованы удельные веса каждого из 19 показателей или кластеризация по группам показателей?
И самый важный вопрос в чем предлагаемая методика лучше применяемой несколько лет методики мирового банка, которая позволяет сравнивать рейтинг в динамике?
Согласно данному рейтингу Россия с 2012 г. до 2019 г. переместилась со 120 позиции (из 200+ стран) до 31. Да, поставленная цель занять 20 место не достигнута, но это не повод икать проблему в инструментах измерения неудач и поиске методик их оценки.
Источник
Раздел сайта:
Оценщикам
Тематика:
Оценочная деятельность
