Очередной рейтинг ведущих оценочных компаний показал, что за последний год рост на рынке оценки существенно замедлился. Среди причин — продолжающийся спад спроса и удешевление услуг оценщиков. В среднесрочной перспективе рост может поддержать переоценка производственных мощностей и оценка активов в Крыму.
ВАРТАН ХАНФЕРЯН
За последний год тенденция снижения динамики на рынке оценки закрепилась, суммарная выручка ведущих оценочных компаний по итогам 2013 года увеличилась всего на 2%. Общий объем выручки участников рейтинга составил в 2013 году около 10 млрд руб., а количество отчетов увеличилось на 14,2%, до 182 тыс. То есть объем работ рос активнее выручки. И это при том, что нынешний двухпроцентный прирост суммарного дохода участников рейтинга не учитывает показатели одного из лидеров рынка — ФГУП "Ростехинвентаризация — Федеральное БТИ" (если же учесть оборот этой структуры, рынок демонстрирует резкий спад: минус 18% за год). Почти у всех компаний из первой десятки рейтинга прирост доходов от оценки за 2013 год не превышает 5%, а ведь на них приходится половина суммарной выручки участников списка. К тому же 20% участников рейтинга завершили год с отрицательным ростом доходов. "Слабые темпы роста экономики, в частности в финансовом и строительном секторах, снижение объема инвестиций, отток капитала, ужесточение требований финансовых институтов при кредитовании, спад в сегменте строительства, а также снижение количества сделок M&A на российском рынке — все это в совокупности приводит к стагнации спроса на оценку, росту конкуренции между оценочными компаниями и снижению цен на их услуги",— поясняет Андрей Шишаков, генеральный директор консалтинговой группы "НЭО Центр".
Оценка недвижимости
Сегмент оценки недвижимости — наиболее насыщенный по количеству игроков (почти все участники рейтинга работают в этом сегменте) и наиболее конкурентный, и от стагнации экономики он просел больше всего, что стало главной причиной замедления роста ведущих оценочных компаний. Суммарная выручка участников рейтинга от оценки недвижимости снизилась в 2013 году на 3,8%, а с учетом показателей ФГУП "Ростехинвентаризация — Федеральное БТИ" — на 43,5%. Уменьшение выручки федерального БТИ — минус 94% к показателю за 2012 год. В свою очередь, это привело и к уменьшению объема работ кадастровой оценки, передаваемых ФГУПом другим оценочным компаниям—участницам рейтинга. Причина — завершение к 2013 году государственной массовой оценки кадастровой стоимости объектов недвижимости для включения их в налогооблагаемую базу по рыночной стоимости.
Кстати, наши граждане, как правило, попросту не понимают или не придают значения тому, что принадлежащие им квартиры, дома или земля переоценены государством и что новая оценка, скорее всего, скажется на размере уплачиваемых с недвижимости налогов. Тем не менее спрос на оспаривание результатов кадастровой оценки со стороны несогласных с новой стоимостью недвижимости — считающих ее завышенной по сравнению с рыночной — все же есть.
Несмотря на спад, в общей структуре выручки участников рейтинга объем дохода от оценки недвижимости по-прежнему наибольший. По итогам 2013 года он составил 3,8 млрд руб.— доля почти 40%, которая приходится на 118,5 тыс. отчетов. Значительную часть выручки принесла оценка недвижимости в целях текущего функционирования (кредитование/залог, аренда) — 1,914 млрд руб., а также в целях покупки и продажи активов, слияний и поглощений — 606,8 млн руб. Недвижимость остается ключевым активом во многих сделках, в частности при выдаче кредитов, когда она выступает в роли обеспечения, или при аренде, когда оценка объекта нужна для обоснования размера платы.
Александр Иванов, партнер, глава оценочной практики "Грант Торнтон" в России:
ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Основным фактором не только снижения темпов роста, но и снижения среднего уровня качества оценочных услуг является акцент не на качество, а на низкую стоимость оценки.
Отрицательные последствия этой системной ошибки для экономики страны многажды превышают выгоду от псевдоэкономии на оценке, ведь оценка — один из элементов, лежащих в основе принятия управленческих решений. В результате мы имеем классический вариант отрицательной обратной связи. Что же касается оценщиков, то происходит размазывание каши по тарелке: значительная часть заказов уходит мелким компаниям с невысокой, за редчайшим исключением, квалификацией.
Ситуация в значительной степени зависит от позиции государства как в области законодательного регулирования, так и в области экономической политики. Правда, пока у тех, от кого зависит принятие решений, подходы к государственной собственности и собственному здоровью сильно различаются. Нужно поставить ситуацию с головы на ноги — как в сознании принимающих решения, так и в области законодательства, касающегося оценочной деятельности. Первична не цена услуги, а ее качество — значит, работать придется лучше.
А слияния и поглощения — это нормальные тенденции на здоровом рынке. И чем больше слияний, тем лучше и перспективнее рынок. Но, разумеется, основной драйвер для рынка оценки — экономический рост в нашей стране. Случится ли он в 2014 году и каковы будут его темпы — отдельный вопрос. Но при любом развитии экономической ситуации драйвером могло бы стать и устранение дефектов законодательства.
Оценка оборудования и транспортных средств
По итогам 2013 года выручка участников рейтинга от оценки оборудования и транспортных средств упала на 4,2%, до 963,5 млн руб. Здесь работают как общеэкономические, так и специфические факторы. С одной стороны, невысокая ликвидность оборудования и транспорта по сравнению с землей и объектами строительства. С другой — стагнация на рынке лизинга, где объем новых сделок за год почти не изменился и составил 1,3 трлн руб. (минус 1,5% к 2012 году). Спрос на услуги в этом сегменте поддерживают сейчас крупнейшие лизинговые компании и государственные банки: ГТЛК, "ВЭБ-лизинг", "ВТБ Лизинг", Сбербанк.
На ситуацию в секторе может положительно повлиять грядущая в 2015 году переоценка производственных фондов с целью выявления производств с устаревшим оборудованием, о чем заявил на Санкт-Петербургском экономическом форуме-2014 Владимир Путин. "Подобная массовая переоценка производилась в 1998-1999 годах, что дало существенный толчок развитию оценочной деятельности в России",— отмечает Дмитрий Трофимов, руководитель департамента оценки компании "МЭФ-Аудит".
Оценка в целях кредитования, страхования, аренды
Суммарный доход от оценки в целях кредитования, страхования и аренды составил в 2013 году 4,6 млрд руб. При этом доля услуг оценки для банковского сектора в общей выручке участников рейтинга тоже наибольшая — почти 17%.
"В банках увеличивается просроченная ссудная задолженность, и это требует переоценки неликвидных активов: ценных бумаг, денежных обязательств третьих лиц, оборудования, недвижимости",— поясняет Елена Токарская, генеральный директор АКГ "Деловой профиль".
Доля плохих кредитов в 2014 году может вырасти с 15% до 20%. В этой ситуации банкам, пускай и не всем, придется осуществлять реструктуризацию крупных кредитов или рефинансировать долги. Отсюда необходимость проведения оценки.
Надежды на прибыль связаны у оценщиков и с потребностями банковского сектора в оценке активов в новых регионах России — Крыму и Севастополе. Надо отметить, что ЦБ РФ уже сформировал список оценочных компаний (приказ NОД-663 от 14 апреля 2014 года), рекомендованных для подтверждения оценки активов кредитных и некредитных финансовых организаций, создаваемых на территории Республики Крым и в Севастополе, а также активов кредитных учреждений и небанковских финансовых учреждений, передаваемых в кредитные организации и некредитные финансовые организации в рамках передачи активов и обязательств.
Кирилл Кулаков, первый заместитель генерального директора ЦНЭС:
ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Если тренд изменения экономической ситуации будет по-прежнему умеренно-негативным, прогноз относительно денежного объема рынка оценочных услуг будет иметь аналогичный характер, даже с еще более резким характером падения. Но вот сидеть сложа руки оценщикам никак нельзя, это может привести к уходу с рынка. Оценочным компаниям нужно глубоко анализировать законодательство, а также различные сегменты рынков с целью выявления новых потенциальных заказчиков, формировать и предлагать актуальные виды оценочных услуг, осуществлять внешние и внутрикорпоративные мероприятия, нацеленные на повышение конкурентоспособности и узнаваемости бренда (например, прохождение сотрудниками международной сертификации или аттестация системы менеджмента компании и т. д.). Драйверы роста, наверное, найти можно для любого рынка, в том числе и для рынка оценки. В текущем году таковым прежде всего являлось оспаривание кадастровой оценки. Также следует отметить увеличившееся с каждым годом количество судебных строительно-технических и финансово-экономических экспертиз с привлечением оценщиков. В следующем году таким драйвером может стать переоценка производственных фондов предприятий.
Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности
Рассчитывают оценщики и на повышение интереса к интеллектуальной собственности. Как считает Соломон Дарсания, генеральный директор компании "Прайс Информ", это связано с необходимостью вовлечения в коммерческий оборот результатов интеллектуальной деятельности (РИД). Но пока для этого сектора характерна нестабильная динамика: суммарный доход от услуг оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности снизился на 13%, составив 255,9 млн руб. (1297 отчетов), против 7% роста в прошлогоднем рейтинге.
Среди положительных тенденций лидеры сегмента выделяют рост интереса к учету и правовой защите интеллектуальной собственности, например, в ракетно-космической отрасли, где проводится реформа, акционируются предприятия, создана Объединенная ракетно-космическая корпорация. "Однако пока огромный интеллектуальный потенциал, накопленный в том числе еще в советское время, не находит достаточного отражения в финансовом и управленческом учете, слабо используется в условиях рыночной экономики",— отмечает Владислав Краснобаев, генеральный директор ЗАО "Компания НЭП".
Оценка основных фондов
Заметнее всего по итогам 2013 года увеличились доходы от услуг переоценки основных фондов и оценки в целях МСФО. Выручка участников рейтинга в этом сегменте выросла на 16%, ее объем составил 880 млн руб. (3245 отчетов). Главным образом оценка проводилась в целях текущего функционирования бизнеса — здесь компании-участницы заработали более полумиллиарда рублей (505,6 млн).
По словам Александра Климова, партнера компании Baker Tilly Russaudit, "основной объем работ для оценщиков возникает, когда компания готовит МСФО-отчетность впервые. В этом случае стандарты обязывают делать переоценку основных средств и объектов незавершенного строительства".
Оценка инвестиционных проектов
Увеличились доходы и от услуг оценки инвестиционных проектов. Прирост составил по итогам 2013 года 14% (против 6% годом раньше), объем выручки — 1,05 млрд руб. (за год было подготовлено 1770 отчетов). Активность в этом сегменте оценки участники рейтинга объясняют в том числе градостроительной политикой Москвы: активно ведутся работы по реновации промышленных зон, развитию социальной, транспортной, дорожной инфраструктуры, жилищного строительства.
"В основе стартовой цены объектов лежит отчет об оценке — обязательный элемент для выставления на продажу",— поясняет Владимир Олейников, партнер группы компаний SRG.
Оценка бизнеса и ценных бумаг
Прирост доходов участников рейтинга от оценки бизнеса и ценных бумаг по итогам 2013 года составил 9% (в 2012-м было минус 2%). Всего они заработали здесь 2,74 млрд руб.— 27% суммарной выручки (составлено 7300 отчетов). Как отмечают участники, спрос поддерживают такие операции, как обязательный выкуп акций миноритарными акционерами, оформление залогов акций в банках, а также дополнительные эмиссии ценных бумаг оборонных предприятий при реализации целевых программ развития.
Более ощутимым был спрос на оценку бизнеса при подготовке к сделкам купли-продажи активов и/или их реструктуризации: суммарно доходы от оценки бизнеса в целях купли-продажи (в том числе слияний и поглощений) составили 771,7 млн руб., а в целях организации/реструктуризации — 610,3 млн руб. В первом случае позитивные тенденции могут быть связаны со стоимостным ростом сделок на рынке M&A, в сопровождении которых участвуют оценщики. По словам Катерины Туфановой, менеджера проекта Mergers.ru, несмотря на то, что количество завершенных сделок за последний год снизилось на 23% (с 1336 до 1029), их общий объем по итогам 2013 года увеличился почти вдвое: $152,3 млрд против $81 млрд годом раньше. По мнению генерального директора компании "Оценка бизнеса и консалтинг" Даниила Слуцкого, это произошло по следующей причине: "Доля оценки бизнеса в целях купли-продажи бизнеса сократилась, но на этом фоне вырос спрос на оценку бизнеса для вкладов в уставный капитал или перегруппировки активов внутри холдингов".
Александр Иванов, заместитель генерального директора ООО "Нексиа Пачоли Консалтинг":
ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Замедление роста рынка оценки связано, с одной стороны, с ситуацией демпинга, когда недобросовестные оценщики существенно занижают стоимость услуг и в результате оказывают их с низким качеством.
С другой стороны, на ситуацию влияет общая стагнация во всех отраслях экономики, что, естественно, сказалось на объемах работ и выручки оценочных компаний. Ситуация в экономике такова, что в 2014 году мы не ожидаем роста. Но сложное положение сегодня может породить позитивные сдвиги в среднесрочной перспективе. Мелкие оценочные компании постепенно уходят с рынка, другие укрупняются путем слияний и поглощений. Как следствие — общее улучшение качества оценки.
Источник
